С марта 2022 года в Российской Федерации была существенно упрощена процедура выкупа компанией своих акций на бирже. Такой шаг был предпринят для того, чтобы увеличить спрос на ценные бумаги, а также оказать влияние на котировки. У данного процесса имеется специальное название «BuyBack». Разбираемся с этим подробнее.
Что это такое?
Байбэк – от английского «buy back» – обратный выкуп. Иными словами, речь идет о выкупе эмитентом своих собственных ценных бумаг. Как правило, у держателей этих акций. После байбэка ценные бумаги, которые были приобретены эмитентом, перестанут обращаться на рынке или бирже. С момента выкупа компания имеет право сохранить акции на своем балансе, либо передать какому-то иному юридическому лицу. Также их можно погасить, то есть, уменьшить уставный капитал предприятия на номинальную стоимость этих ценных бумаг.
Зачем это нужно?
Причин может быть несколько:
- Защита от недружественных поглощений. Например, может возникнуть ситуация, когда руководство не желает, чтобы конкурент или какой-либо инвестор приобрел большую часть акций на бирже и потом вмешивался в управление компанией на правах акционера. Для того, чтобы избежать такого развития событий, используется байбэк.
- Поддержка цен на акции. В случае, когда ценные бумаги падают в цене, предприятие может объявить о байбэке.
Это станет стимулом для дополнительного спроса и иногда приводит к росту котировок. Такой шаг может помочь привлечь финансирование на более выгодных для компании условиях.
- Увеличение долей крупных акционеров. Решение об обратном выкупе имеет право принято акционер, который осуществляет контроль за компанией. Это делается в целях увеличения собственной голосующей доли или для получения большего объема дивидендов. У компании есть право на полный выкуп собственных акций для того, чтобы покинуть биржу и изменить стратегию развития. При этом не придется отчитываться перед инвесторами за каждый из кварталов.
- Поощрение сотрудников. Руководство предприятия может применять ценные бумаги в качестве выдачи премий или опцион с целью создания стимулирующего эффекта и к тому, чтоб персонал стремиться достигать лучших результатов.
- Инвестирование свободных средств. Если организации удалось накопить большое количество денег и часть из них можно пустить на инвестиции, можно сделать байбэк.
Порой, это происходит из-за того, что организация считает, что ее акции не были оценены на рынке должным образом. Создается искусственная ситуация дефицита предложения, чтобы затем продавать ценные бумаги по более выгодной стоимости.